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京东数科打响资管科技“第一枪”

发布时间:2019-07-18   浏览次数:

  全球资产管理行业巨擘如云,自称是科技公司的亦不在少数。不过有两家资产管理公司最为特殊:贝莱德和SimCorp。

  贝莱德是世界最大资产管理机构,他们自行研发的风险管理与交易平台阿拉丁(Aladdin)系统,加上老牌公司SimCorp开发的Dimension,都是如今资管行业最负盛名的科技系统。两者合计管理了全球超过30万亿美元的资产。

  反观国内,还没有诞生与这两家巨头比肩的产品,资管科技还在起步阶段,不过,行业探索从未间断。

  2019年以来,以京东数科为代表的金融科技巨头已经打响资管科技“第一枪”,通过专注于技术、搭建开放平台,帮助资管机构、中介机构、投资者形成了连接更紧密的数字化网络,形成了一个良性循环的大资管新生态。

  曾经,华尔街盛行“嫉妒高盛”。但金融危机后,贝莱德成为大家“嫉妒”的对象,其开创的商业模式、阿拉丁对资管行业的影响日益深刻,科技也成为贝莱德差异化发展的核心。

  《经济学人》曾介绍,贝莱德位于华盛顿州的数据中心,每天都有6000台电脑日夜运作,帮专业投资者管理10多万亿美元资产的风险评估、买卖决策。

  《中国基金报》曾描述,阿拉丁基于大量可靠的历史数据,对股票、债券等资产的预测细化到每天,还能预测各类资产的关联性、对资产价格的影响。

  像贝莱德这样进行技术创新的资管公司还有很多,为他们提供了强大的技术支持和竞争优势。随着国内金融科技开始进入下半场,资产管理行业的数字化转型迫在眉睫。

  “资产管理全行业有125万亿规模,而互联网理财当前只有10万亿规模,占比不到10%;信贷业务全行业有150万亿规模,而在线%;即便发展最成熟的移动支付业务也仅占支付清算行业规模的10%。”

  7月16日,在京东数字科技于北京举办的“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”上,京东数字科技CEO陈生强给出了上述对比鲜明的数据。

  在金融科技上半场,各家公司主要做的是流量生意,移动支付、线上发卡、互联网理财、消费金融等业务高速发展。与之相反,规模体量更高的资产管理、企业融资、小微金融等业务,还没有深度参与到金融科技化的进程中。

  为什么会出现这样的差异?这是因为,上半场的很多金融科技业务对对金融专业依赖性低,复杂的金融业务业务数字化改造进程缓慢、难度也更高。从而导致金融机构在资管领域的金融科技应用还远远不够,只在线上获客、智能投顾等领域有所尝试。

  而在投资端如信息采集、风险定价、投资决策等核心领域,应用严重不足。资管新规后打破刚兑成为趋势,这一现状开始改变,资管机构只有充分利用金融科技,才能真正体现投资管理能力、风险管理能力。

  毫无疑问,资产管理数字化将成为金融科技下半场的重要角色。陈生强认为,金融机构加快数字化进程是生存需要,一旦进入,需要建立更强、更专业的金融科技能力。也就是说,“金融科技必须要进入下半场”。

  一个很关键的问题来了,金融科技的下半场跟上半场有什么不同?在下半场,金融机构将不局限于上半场对互联网流量的追逐,而是要实现从纯线上到线上线下相融合,从弱金融到强金融的转变。

  在论坛上,关于如何利用资管科技改变资管行业,成为众多高管一致的呼声。“金融和科技的融合不是要不要的问题,而是快和慢的问题,是生存问题。慢了可能会被市场淘汰,被甩出赛道。”招商基金常务副总经理钟文岳认为。

  在众多新技术中,AI的力量备受关注。华夏基金总经理李一梅认为,“AI的投资能够提升进入智力的上限,使得投资和信息治理更加高效,克服缺点、克服人类内在的一些天生的情感上的缺陷。”

  安信证券总裁王连志则认为,未来的财富管理和资产管理机构最大的增长点,是在金融产品的组合创新和数字化工具的应用上,给客户带来专业的资产组合式的投资建议。

  这些强烈呼声背后,是金融业务是每家机构待发掘的价值洼地,但竞争也更为激烈。

  陈生强说,解决之道在于两个方面:一是提高存量业务的经营效率,并提升客户的价值贡献率;二是以更强的金融科技能力和更专业的金融服务能力,抢占更大的市场份额。

  陈生强认为,资管机构需全面提升五大能力:寻找优质资产的能力、产品设计能力、投研能力、风险定价能力和敏捷交易能力。这不仅需要对底层资产安全性、投资者风险偏好和场景化需求深度洞察,也需要具备更强的大数据、人工智能和区块链等能力。

  他们普遍认为,在金融科技下半场,资管科技已经成为驱动行业进化的新动能,而科技将从产品、风控、投研、估值、运营等多方面对资管行业产生深刻影响,资管机构要顺应市场趋势的变革,积极拥抱资管科技,提升核心竞争力。

  如何打好资管科技这场攻坚战?在金融科技上半场,京东数科全面开放自身流量和科技能力,帮助资管公司打破了行业内很多固有模式、拓展了客户、显著提升了规模、提升了个性化服务;下半场,京东数科选择的仍然是与资管机构深度共建,用技术能力为金融机构解决更深层次的问题。

  在过去的5年多里,京东数科以数字科技为基础,建立起数亿客户的运营能力、涵盖数据、风控以及系统在内的多种服务能力红叶高手论坛。在资产生成、产品设计、智能投研、风险穿透、智能交易和投资者连接等大资管全价值链上,推出了数字化解决方案——JT²资管科技平台。

  最近,“近1000只基金费率0折促销”的消息在资管行业引起轰动,如果产品“零费率”了,资管公司要靠什么盈利?这是多数资管机构不得不面对的问题:“渠道为王”的时代已经过去了。

  取而代之的,是资管行业进入了“产品为王”、“配置为王”的新阶段。以往 “刚性兑付+资金池”的模式没有了生命力,资管机构应该考虑的是用更强的主动管理能力、资产配置能力、科技能力武装自己,破解同质化难题。

  面对资管这一金融领域最为复杂、专业性要求最高的行业,资管科技无论是价值挖掘还是风险控制上,日渐展现出巨大的潜力。

  有这样一个案例,某银行在使用JT²资管科技平台前,其资产管理部门投资和信评团队每天会拿到近20个项目,要想对所有项目完成初筛,最快需要1-2个工作日。使用JT²之后,信评人员在3分钟内就能了解一个项目主体的行业地位、偿债风险点、股权结构和当前舆情。

  一些人把京东数科的JT²看做是中国版的“阿拉丁”,对于这一点,京东数字科技资管事业部副总经理徐叶润表示,“京东数科会发挥自身特长,选择好自己的赛道,根据自身能力去推出更加贴近市场的产品,把很多功能做到极致,形成独到的竞争力。”

  阿拉丁给中国资管科技最大的启示,是资产管理行业蕴含着巨大的科技需求,中国的资管机构也迫切需要阿拉丁这样的资管科技系统。其实,强大的阿拉丁也不是一天建成的。1988年阿拉丁启动的时候,还只是给内部员工使用;20世纪90年代中期,阿拉丁才首次被外部机构使用,此后经历了无数次的升级迭代才有今天的规模。

  在京东数字科技2019年2月率先发布JT²后,7月16日,平台正式升级到2.0版本。新升级的JT²2.0,将之前产品设计、销售交易、资产管理、风险评估四大系统重构扩展为7大中台服务模块,这样既可以组装成完整的前台应用输出,又可以针对机构的需求定制解决方案。

  JT²2.0的终极目标,是为金融机构提供整套服务,形成一个新的行业生态:一是平台化的方式输出资管科技;二是让更多的市场参与者加入到JT²的开发功能服务里。

  开放是JT²2.0的一大关键词,开放将赋予平台更强大的生命力。这也是京东数科一直在践行的:共建而非竞争。“数字科技公司与金融机构、实体产业间必须实现共建、共生、共赢。希望全行业在金融科技下半场能更加开放,以创造价值的心态迎接新的未来。”陈生强表示。

  随着京东数科打响“资管科技”第一枪,越来越多机构会加入资管科技的布局中,科技公司与资管机构开始携手探索新的增长路径。中国版的“阿拉丁”也渐行渐近,而他们将开辟出一条独特的新道路。

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